上周，隨著美元指數(shù)和美債收益率結束了此前的回落勢頭再度走高，亞洲貨幣紛紛面臨新一輪的貶值風暴。在6月22日亞洲時段，韓元和菲律賓比索雙雙創(chuàng)下了十余年來的最低位，香港金管局則在日內(nèi)第13次承接港元沽盤，本輪累計承接規(guī)模已經(jīng)高達近千億！
韓元陰跌不止創(chuàng)下13年新低
韓元兌美元匯率22日早間一度跌至1298韓元，為2009年7月以來的最低水平，因人們擔心美聯(lián)儲激進的加息行動將損害全球經(jīng)濟增速，而以出口導向性經(jīng)濟為代表的韓國向來有著“全球經(jīng)濟金絲雀”的美譽。
自從年初以來，韓元匯率已累計下跌了逾8%，是亞洲新興市場中表現(xiàn)最差的貨幣。
woori bank駐首爾的經(jīng)濟學家min gyeong-won說，一旦韓元跌破1300關口，很可能會進一步激發(fā)美元買盤，不過預計韓國外匯當局也會加強他們的應對。
除了美聯(lián)儲緊縮政策和強勢美元外，近幾個月油價的持續(xù)飆升也對韓元造成著沉重的負面影響，因這推高了韓國的進口成本。今年4月，韓國出現(xiàn)了兩年來的首次經(jīng)常賬赤字。此外，朝鮮半島地緣緊張局勢也是韓元面臨的一大風險點，朝鮮年內(nèi)已多次試射導彈。
資金流向數(shù)據(jù)顯示，海外投資者本月凈拋售了42億美元的韓國本地股票。為了穩(wěn)定匯率和遏制通脹，一些業(yè)內(nèi)人士已預計，韓國央行接下來也可能加入全球50個基點的加息陣營之中。
菲律賓比索一路滑向16年低位
與韓元一樣在日內(nèi)創(chuàng)下逾十年低位的還有菲律賓比索。菲律賓比索22日早間重挫至逾16年來的最低水平，原因是該國央行收緊政策的步伐正明顯落后于美聯(lián)儲。
行情數(shù)據(jù)顯示，菲律賓比索日內(nèi)一度下跌0.7%，至1美元兌54.635比索，為2005年11月以來的最低水平。菲律賓群島銀行(bpi)和bdo unibank inc.的分析師表示，比索今年可能會跌破56.45的歷史低點。
即將走馬上任的菲律賓央行行長felipe medalla近期設定了逐步加息的緊縮路線圖，這令一些希望該央行未來能更鷹派的市場人士感到失望，從而放大了美元走強對比索匯率帶來的下行壓力。比索的困境也在很大程度上反映出亞洲新興市場貨幣眼下所面臨的挑戰(zhàn)，因為美聯(lián)儲激進的政策立場正侵蝕它們的收益率優(yōu)勢。
bdo駐馬尼拉的首席市場策略師jonathan ravelas表示，“考慮到美聯(lián)儲的激進舉措，以及菲律賓央行只打算穩(wěn)步加息，比索很容易跌至歷史新低?！?br>為了化解美元走強帶來的壓力，菲律賓群島銀行表示，菲律賓央行今年的加息幅度至少需要達到美國的一半。而bdo也認為，連續(xù)兩次加息50個基點將是有必要的。
日元重溫亞洲金融危機時回憶
在多個亞洲貨幣貶值風暴驟然加劇之際，人們自然也無法回避年內(nèi)最弱亞洲貨幣——日元。
日元兌美元匯率在22日亞洲時段雖然有所小幅反彈，但隔夜曾一度跌至136.7，刷新了1998年亞洲金融危機以來的最低位。
在日本央行政策充滿不確定性的情況下，日元匯率的隱含波動率近來持續(xù)走高，表明市場預計這一g3貨幣的跌宕行情可能還遠沒有來到尾聲，數(shù)據(jù)顯示，衡量未來一個月匯率波動預期的日元隱含波動率上周二來到了13.4%，接近2020年3月的高位。
有著“末日博士”之稱著名經(jīng)濟學家魯比尼(nouriel roubini)指出，由于日本央行的溫和立場和美聯(lián)儲的強硬態(tài)度形成鮮明對比，日元匯率將繼續(xù)下跌。
他同時預計，日元貶值會加劇了消費者和企業(yè)的物價上漲，給日本央行帶來更嚴重的通脹問題，這可能會導致日本央行放棄零利率政策和收益率曲線控制計劃。
香港金管局已13度承接港元沽盤
在中國香港，港元匯價近期持續(xù)觸及7.85弱方兌換水平，正不斷引發(fā)香港金管局的入市干預行動。
港元匯價持續(xù)觸及7.85弱方兌換水平，香港金管局22日凌晨根據(jù)聯(lián)系匯率機制，承接112.49億港元沽盤。
近期港匯持續(xù)走弱，金管局上周已連續(xù)在港股交易時段及美股交易時段承接港元沽盤。據(jù)統(tǒng)計，自5月13日凌晨起，香港金管局已13度承接港元沽盤，總計累接近千億。
根據(jù)聯(lián)系匯率制度的設計，港元匯率按市場供求于7.75至7.85的兌換保證范圍內(nèi)浮動。當港元匯率觸發(fā)“弱方兌換保證”，金管局會應銀行要求以7.85兌換保證水平買港元沽美元，資金流出港元體系，港元拆息上升的壓力增加，有助抵消套息交易的誘因，讓港元匯率穩(wěn)定于7.75至7.85的區(qū)間內(nèi)。
香港金管局近期表示，聯(lián)系匯率制度實施接近四十年以來經(jīng)歷過多次經(jīng)濟周期，一直行之有效，將密切監(jiān)察市場情況，繼續(xù)維持貨幣及金融穩(wěn)定。
人民幣匯率依然保持相對堅挺
相比于多個亞洲貨幣本周以來的疲軟表現(xiàn)，人民幣匯率近來則依然保持堅挺。
根據(jù)中國外匯交易中心22日的數(shù)據(jù)，人民幣兌美元中間價周三調(diào)貶258個基點，報6.7109。盡管在岸人民幣對日內(nèi)開盤后跟隨其他亞洲貨幣也有所走弱，但并未打破過去逾一個月的橫盤整理區(qū)間。截止日內(nèi)午間，在岸與離岸人民幣均交投于6.72關口附近。
中國外匯交易中心的數(shù)據(jù)顯示，在過去兩周多的時間里，人民幣兌美元中間價始終在6.7附近雙向波動，未出現(xiàn)明顯的暴漲暴跌。
尤其是上周，人民幣匯率表現(xiàn)在全球匯市中極為亮眼，當周走勢強于除美元和瑞郎以外的其他g10貨幣。
本月稍早，中國人民銀行國際司負責人周宇在國務院政策例行吹風會上表示，人民銀行會繼續(xù)推進匯率市場化的改革，增強人民幣匯率彈性，發(fā)揮匯率調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟和國際收支自動穩(wěn)定器的作用，引導市場主體樹立“風險中性”的理念，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。
強美元正開始收割全球？
正如同美國前財長康納利那句名言所說的：“美元是我們的貨幣，但卻是你們的難題”。眼下隨著猛加息、強美元肆虐，美聯(lián)儲貨幣緊縮的鐮刀正開始在全球范圍內(nèi)加速收割。
面對高通脹，美聯(lián)儲已連續(xù)兩場議息會議加大了加息的“藥量”，試圖“以猛藥治頑疾”。然而，這一鮑威爾精心為美國經(jīng)濟調(diào)制的“藥方”，對于全球其他經(jīng)濟體而言，卻正無異于更為致命的“穿腸毒藥”……
從亞幣近來持續(xù)呈現(xiàn)出的弱勢行情看，強勢美元當前依然是各個亞洲經(jīng)濟體所要面臨的“共同敵人”。而鑒于美聯(lián)儲本輪緊縮周期很可能才剛剛過去了一半還不到，美元指數(shù)似乎依然不乏進一步上行的空間。
渣打策略師steve englander上周二就預計，彭博美元指數(shù)過去12個月上漲了超過10%，且接近2020年初以來的最高水平，其表現(xiàn)與過去一年的金融狀況緊密相連。如果金融環(huán)境在美聯(lián)儲加息背景下收緊地足夠，美元有進一步上漲多達5%的空間。
englander表示，由于股票價格、金融狀況的其他驅動因素和美元正在對同樣的經(jīng)濟和貨幣政策預期做出反應，因此在金融狀況、股票價格和美元之間最有可能存在聯(lián)合相關性。我們假設，這種緊密的關系在這個周期中會繼續(xù)保持。即使它不太可能長期維持，但似乎可以合理地假設，這會是未來幾個月的基準情景。
來源：浙江貿(mào)促綜合整理自財聯(lián)社